POLSTR zamiast WIBOR w PKO Bank Polski od września 2026 — co to znaczy dla kredytobiorców

Z dniem 3 września 2026 PKO Bank Polski przestał stosować wskaźnik WIBOR dla nowo udzielanych kredytów hipotecznych i przeszedł na POLSTR (Polish Short-Term Rate). Zmiana nie jest jednorazowa — to część szerszego przejścia całego polskiego sektora bankowego na nowe wskaźniki referencyjne, analogicznego do reformy LIBOR w strefie euro. Poniżej wyjaśniamy, co to oznacza dla nowych i dotychczasowych kredytobiorców.

Kluczowy fakt: POLSTR jest wskaźnikiem opartym na rzeczywistych transakcjach rynku pieniężnego, a nie szacunkach banków — co czyni go bardziej odpornym na manipulację niż WIBOR.

Czym jest WIBOR i dlaczego go zastępują?

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to stopa, po jakiej banki deklarowały gotowość do pożyczania sobie pieniędzy na rynku międzybankowym. Krytykowano go za to, że bazuje na deklaracjach, a nie na rzeczywistych transakcjach — co potencjalnie otwierało drogę do manipulacji, podobnie jak to miało miejsce ze skandalem LIBOR. Polska Administracja Finansowa (PASF) opracowała nowy wskaźnik POLSTR, który bazuje na rzeczywistych overnight transactions na rynku pieniężnym.

Czym jest POLSTR i jak jest obliczany?

POLSTR (Polish Short-Term Rate) jest obliczany na podstawie rzeczywistych transakcji pożyczek jednodniowych (overnight) zawieranych na rynku pieniężnym w Polsce. Jest publikowany przez NBP każdego dnia roboczego i oparty na danych od uczestników rynku. Ponieważ bazuje na transakcjach, a nie szacunkach, jest trudniejszy do manipulowania. Stosowany jest głównie jako wskaźnik overnight (O/N), a kredyty hipoteczne stosują jego wersję uśrednioną (zazwyczaj POLSTR 1M lub 3M).

Jak zmieni się rata kredytu hipotecznego?

Różnica między POLSTR a WIBOR zależy od bieżącego kształtu krzywej rentowności. W warunkach stabilnych obydwa wskaźniki są zbliżone. Jednak w przypadku oczekiwanych cięć stóp procentowych POLSTR (jako wskaźnik krótkoterminowy) reaguje szybciej niż WIBOR 3M lub 6M — co może być korzystne dla kredytobiorców, gdy RPP obniży stopy. Z kolei przy podwyżkach POLSTR może rosnąć szybciej.

Co to oznacza dla obecnych kredytobiorców z WIBOR?

Jeśli masz kredyt hipoteczny oparty na WIBOR zaciągnięty przed 3 września 2026, Twoje warunki pozostają bez zmian do czasu, gdy bank indywidualnie poinformuje Cię o konwersji. Harmonogram konwersji dla istniejących kredytów jest ustalany przez każdy bank odrębnie i wymaga aneksowania umowy. Nie ma obowiązku natychmiastowej konwersji — masz czas na analizę warunków.

Na co zwrócić uwagę przy konwersji kredytu?

Przy aneksie konwertującym WIBOR na POLSTR sprawdź: marżę kredytu po konwersji (powinna pozostać taka sama), metodę uśredniania POLSTR (1M, 3M lub inny wariant) i datę od której nowy wskaźnik będzie stosowany. Jeśli bank proponuje zmiany marży przy konwersji, masz prawo do negocjacji lub odmowy. W razie wątpliwości skonsultuj się z prawnikiem lub niezależnym doradcą finansowym.