PKO Bank Polski переходить з WIBOR на POLSTR — що це означає для іпотечних позичальників

З 3 вересня 2026 PKO Bank Polski припинив застосовувати ставку WIBOR для нових іпотечних кредитів і перейшов на POLSTR (Polish Short-Term Rate). Це не поодинока зміна — частина більш широкого переходу всього польського банківського сектора на нові референтні ставки, аналогічного реформі LIBOR. Нижче пояснюємо, що це означає для нових та існуючих позичальників.

Ключовий факт: POLSTR базується на реальних транзакціях грошового ринку, а не на оцінках банків — що робить його більш прозорим і стійким до маніпуляцій порівняно з WIBOR.

Що таке WIBOR і чому його замінюють?

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) — ставка, за якою банки заявляли готовність позичати одне одному на міжбанківському ринку. Його критикували за те, що він базується на оцінках, а не на реальних транзакціях, — що потенційно відкривало можливість для маніпуляцій, подібних до скандалу LIBOR. Польська фінансова адміністрація (PASF) розробила POLSTR на транзакційній основі як заміну.

Що таке POLSTR і як він розраховується?

POLSTR розраховується на основі реальних одноденних (overnight) операцій кредитування на польському грошовому ринку. Публікується щодня НБП і базується на даних від учасників ринку. Для іпотечних цілей використовується усереднена версія (POLSTR 1M або 3M), а не безпосередньо одноденна ставка.

Як це вплине на щомісячний платіж за іпотекою?

Різниця між POLSTR та WIBOR залежить від поточної форми кривої дохідності. За стабільних умов обидві ставки рухаються близько одна до одної. Однак при очікуваних зниженнях ставок POLSTR (як короткострокова ставка) реагує швидше, ніж WIBOR 3M або 6M — що може бути вигідним для позичальників при зниженні ставок НБП. При підвищеннях POLSTR може зростати швидше.

Що це означає для наявних позичальників з WIBOR?

Якщо у вас є іпотечний кредит на базі WIBOR, оформлений до 3 вересня 2026, ваші умови залишаються без змін до того, як банк зв’яжеться з вами щодо конвертації. Кожен банк встановлює власний графік конвертації для наявних кредитів, що вимагає підписання додатку до договору. Немає обов’язку конвертувати негайно — у вас є час на аналіз запропонованих умов.

На що звертати увагу при конвертації?

При перегляді додатку, що конвертує WIBOR на POLSTR, перевірте: маржу після конвертації (вона має залишатися незмінною), метод усереднення POLSTR (1M, 3M або інший варіант) та дату набуття чинності нової ставки. Якщо банк пропонує змінити маржу при конвертації, ви маєте право на переговори або відмову.